【每周一覽】新基建下的鋼鐵機會
發布日期：2020-03-09 作者：admin
中共中央政治局常務委員會近日召開會議，會議指出，要加大公共衛生服務，應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。
“新基建”并不“新”，早在2018年底召開的中央經濟工作會議上就明確了5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等“新型基礎設施建設”的定位，隨后“加強新一代信息基礎設施建設”被列入2019年政府工作報告。近期，中央會議再次提到“新基建”的相關內容，其重要程度可見一斑。
基建投資歷來是鋼材的重要消費點；但區別于過去把鐵公基作為基建投資的重點，本次提出的“新基建”有著明顯的不同——
從2015年以來，國內鋼鐵行業陸續有15項目納入工信部智能制造和工業互聯網提升示范項目清單。隨著近三年來行業盈利的逐步回復，鋼企的財務實力都得到較大提升，完全具備實力推進與工業互聯網、大數據、人工智能的深度融合，加大相關方面的資本性支出。
從2015年以來，國內鋼鐵行業陸續有15項目納入工信部智能制造和工業互聯網提升示范項目清單。隨著近三年來行業盈利的逐步回復，鋼企的財務實力都得到較大提升，完全具備實力推進與工業互聯網、大數據、人工智能的深度融合，加大相關方面的資本性支出。
鐵路投資包括城市軌道投資作為傳統的基建投資的一部分，過去一直是逆周期、穩增長的重要發力點。從國內鐵路投資趨勢來看，2019年鐵路投資8020億元，同比減少0.1%；中國鐵路集團固定資本性支出7511億元，同比-1.2%。如果從鐵路投資細分來看，2019年新增高鐵里程約4000公里，新增普通鐵路營運里程約4000公里；從里程變化趨勢來看，2019年高鐵投資下滑，普通鐵路投資上升。由于城際鐵路以高鐵為主，它的投資強度高于普通鐵路。如果2020年加大對城際鐵路的投資，將直接帶動整體鐵路投資的快速增長。
從城市軌道投資來看，2018年全國城市軌道固定資產投資5470億元，新增里程729公里。2019年全國城市軌道總里程達到6730公里，新增969公里，以此測算2019年城市軌道投資在7200億左右，同比32%。但考慮到地方財政壓力較大，2020年城市軌道投資很難在2019年的基礎上實現大幅增加，預計基本持平。
從國內鐵道用鋼消費來看，2019年359萬噸，同比增長0.4%。與鐵路、城市軌道投資時間點也存在一定滯后性。
整體來看，受鐵路投資加碼、城市軌道投資基本持平的拉動，預計2020年鐵道用鋼比2019增速小幅回升，需求明顯的增長也有滯后性；但明年這兩塊投資加大對普通的建筑用鋼有一定支撐。
